万家中证红利走动型洞开式指数证券投资
基金
基金惩处东谈主：万家基金惩处有限公司
基金托管东谈主：中国建设银行股份有限公司
报恩送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度报恩
§1 蹙迫指示
基金惩处东谈主的董事会及董事保证本报恩所载尊府不存在粗疏纪录、误导性论说或要紧遗漏，
并对其内容真的切性、准确性和完满性承担个别及连带包袱。
基金托管东谈主中国建设银行股份有限公司根据本基金公约轨则，于 2025 年 10 月 24 日复核了本
报恩中的财务所在、净值泄漏和投资组合报恩等内容，保证复核内容不存在粗疏纪录、误导性陈
述或者要紧遗漏。
基金惩处东谈主本旨以敦朴信用、勤奋守法的原则惩处和期骗基金钞票，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其异日泄漏。投资有风险，投资者在作出投资有计算前应仔细阅读本
基金的招募诠释书。
本报恩中财务尊府未经审计。
本报恩期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金居品简略
基金简称 万家中证红利 ETF
场内简称 红利 ETF 基金
基金主代码 159581
基金运作格式 走动型洞开式
基金公约成效日 2024 年 3 月 6 日
报恩期末基金份额总和 1,930,225,708.00 份
投资所在 密致追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪漏洞的最小化。
投资策略 1、股票投资策略；2、存托把柄投资策略；3、债券投资策略；4、资
产复旧证券投资策略；5、可沟通债券与可交换债券投资策略；6、股
指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、
参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
功绩比拟基准 本基金的功绩比拟基准为标的指数收益率，即中证红利指数收益率。
风险收益特征 本基金为股票型基金，其永久平均风险和预期收益率表面上高于夹杂
型基金、债券型基金和货币阛阓基金。
本基金为指数型基金，主要选拔完全复制法追踪中证红利指数，其风
险收益特征与标的指数所表征的阛阓组合的风险收益特征一样。
基金惩处东谈主 万家基金惩处有限公司
基金托管东谈主 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务所在和基金净值泄漏
单元：东谈主民币元
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主要财务所在 报恩期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金功绩所在不包括抓有东谈主走动基金的各项用度，计入用度后骨子收益水平要低于所
列数字。
除量度用度和信用减值亏损后的余额，本期利润为本期已达成收益加上本期公允价值变动收益。
功绩比拟基
净值增长率 净值增长率 功绩比拟基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 圭臬差② 准收益率③
准差④
昔日三个月 2.43% 0.67% 0.94% 0.67% 1.49% 0.00%
昔日六个月 4.92% 0.85% 0.98% 0.86% 3.94% -0.01%
昔日一年 -0.01% 1.01% -4.18% 1.03% 4.17% -0.02%
自基金公约
成效起于今
率变动的比拟
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万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度报恩
注：本基金于 2024 年 3 月 6 日成立，根据基金公约轨则，基金公约成效后六个月内为建仓期。建
仓期收尾时各项钞票建立比例得当法律法例和基金公约条款。报恩期末各项钞票建立比例得当法
律法例和基金公约条款。
§4 惩处东谈主报恩
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 诠释
任职日历 离任日历 年限
万家中证
A500 走动
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家中证
A500 走动 国籍：中国；学历：法国南特国立高级矿
型洞开式 业学校自动化与工业信息本事专科硕士，
指数证券 2024 年 3 月 6 2015 年 6 月入职万家基金惩处有限公司，
杨坤 - 10.5 年
投资基金 日 现任量化投资部基金司理， 历任量化投资
发起式联 部照看员。 曾任 Fractabole 量化 IT 工程
接基金、 万 师等职。
家中证港
股通编削
药走动型
洞开式指
数证券投
资基金、 万
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万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度报恩
家中证港
股通编削
药走动型
洞开式指
数证券投
资基金发
起式合资
基金、 万家
中证港股
通央企红
利走动型
洞开式指
数证券投
资基金、 万
家中证港
股通央企
红利走动
型洞开式
指数证券
投资基金
合资基金、
万家中证
红利走动
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家中证
红利走动
型洞开式
指数证券
投资基金
合资基金、
万家创业
板 50 走动
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家创业
板 50 走动
型洞开式
指数证券
投资基金
合资基金、
万家创业
板详细交
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易型洞开
式指数证
券投资基
金、 万家创
业板详细
走动型开
放式指数
证券投资
基金发起
式合资基
金、 万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基金、
万家国证
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家国证
型洞开式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家国证港
股通科技
走动型开
放式指数
证券投资
基金、 万家
恒生互联
网科技业
走动型开
放式指数
证券投资
基金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业走动型
洞开式指
数证券投
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资基金发
起式合资
基金
（QDII） 、
万家沪深
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家沪深
证券投资
基金、 万家
纳斯达克
型发起式
证券投资
基金
(QDII)的
基金司理。
注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本报恩期末，本基金司理未兼任私募钞票惩处计议的投资司理，故本项不适用。
本报恩期内，本基金惩处东谈主严格降服基金公约、
《证券投资基金法》、
《公开召募证券投资基金
运作惩处办法》等法律、法例和监管部门的量度轨则，依照敦朴信用、勤奋守法、安全高效的原
则惩处和期骗基金钞票，在慎重适度投资风险的基础上，为基金抓有东谈主谋取最大利益，莫得挫伤
基金抓有东谈主利益的行径。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金惩处公司平允走动轨制辅导观念》，惩处东谈主制定了《公
平走动惩处办法》和《十分走动监控及报恩惩处办法》等端正轨制,涵盖了照看、授权、投资有计算
和走动推论等投资惩处行径的各个设施，确保平允对待不同投资组合，珍贵导致抵挡允走动以及
利益运输的十分走动发生。
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惩处东谈主制订了明确的投资授权轨制,并建立了长入的投资惩处平台，确保不同投资组合取得公
平的投资有计算契机。实行王人集走动轨制，关于走动所公开竞价走动,推论走动系统中的平允走动程
序；关于债券一级阛阓申购、非公开刊行股票申购等非王人集竞价走动,原则上按照价钱优先、比例
分派的原则对走动驱散进行分派；关于银行间走动,按照时辰优先、价钱优先的原则平允平允的进
行询价并完成走动。为保证平允走动原则的达成，通过轨制标准、经由审批、系统风控参数设立
等进行预先适度,通过对投资走动系统的实时监控进行事中适度，通过对十分走动的监控和分析实
现过后适度。
本报恩期内未发现本基金有可能导致抵挡允走动和利益运输的十分走动。
本报恩期内，本公司旗下系数投资组合参与的走动所公开竞价走动中，同日反向走动成交较
少的单边走动量跳跃该证券当日成交量的 5%的走动共有 0 次。
三季度，阛阓靠近的宏不雅省略情味有所缓解，举座呈现“放量上行、阶段性颐养”的慢牛格
局。7 月初，在计谋端开释“反内卷”信号、中好意思相干趋于荒诞的共同鼓励下，阛阓情感缓缓回
暖，A 股成交额核心稳步抬升，上证指数走出近一个月的单边高潮行情。7 月末至 8 月初，由于中
央政事局会议未推出权臣增量计谋，阛阓风险偏好一忽儿回落，指数过问激荡整理阶段。而后，市
场情感再度升温，投资者对“慢牛”的共鸣渐渐酿成，AI 算力板块成为干线领涨。过问 9 月，前
期热门板块如 TMT、军工等出现赚钱回吐压力，过问阶段性整理，阛阓格调呈现赛谈高切低及大
小盘轮动的特征。从指数泄漏看，主要宽基指数广宽高潮，其中科创 50 与创业板 50 泄漏尤为强
劲，涨幅远离达 49.02%和 59.45%。行业方面，通讯、电子、电力设备、有色金属泄漏特等，银行
板块则成为唯独下降的行业。尽管阛阓泄漏积极，但三季度基本面仍处于弱复苏阶段。制造业 PMI
相连两个月回升，但仍处于松开区间；CPI 同比相连回落并于 8 月转负，PPI 同比触底回升但仍在
负值区间开动，显现内需拓荒节律偏缓、通缩压力尚存。预计四季度，阛阓对 A 股“永久慢牛”
面貌的共鸣已缓缓确立，尤其是科技干线与高景气制造业板块仍有望成为资金眷注的焦点。短期
眷注中好意思博弈及国内基本面拓荒冷静的风险因素。
本基金当作被迫投资的指数基金，其投资所在是通过追踪、复制指数，为投资者获取阛阓长
期的平均收益。报恩期内咱们严格按照基金公约轨则，原则上选择完全复制的设施进行投资惩处，
起劲拟合标的指数,减小追踪漏洞，将基金追踪漏洞适度在较低限制之内。同期，本基金选拔灵验
的量化追踪本事，镌汰惩处成本。导致追踪漏洞的主要原因是基金申购现款替代、阻截投资因素
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股替代、标的指数因素股颐养、因素股分成和基金用度等因素。
为止本报恩期末万家中证红利 ETF 的基金份额净值为 1.0450 元，本报恩期基金份额净值增长
率为 2.43%，同期功绩比拟基准收益率为 0.94%。基金报恩期内日追踪偏离度为 0.0277%，年化跟
踪漏洞为 0.6014%，得当基金公约中日均追踪偏离度的完全值不跳跃 0.2%，年追踪漏洞不跳跃 2%
的轨则。
本报恩期内，本基金未出现相连二十个使命日基金份额抓有东谈主数目不悦二百东谈主或者基金钞票
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合报恩
序号 花样 金额（元） 占基金总钞票的比例（%）
其中：股票 1,999,141,372.99 98.93
其中：债券 - -
钞票复旧证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：上述股票投资包括可退替代款估值升值，而 5.2 的算计项中不含可退替代款估值升值。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金钞票净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 389,116,714.54 19.29
C 制造业 573,285,004.35 28.42
D 电力、热力、燃气及水坐褥和 45,688,793.14 2.27
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供应业
E 建筑业 43,594,102.00 2.16
F 批发和零卖业 62,548,407.96 3.10
G 交通运载、仓储和邮政业 211,514,815.38 10.49
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息本事服
I - -
务业
J 金融业 497,133,838.03 24.65
K 房地产业 33,602,749.92 1.67
L 租借和商务奇迹业 65,254,048.68 3.24
M 科学照看和本事奇迹业 - -
N 水利、环境和环球设施惩处业 - -
O 住户奇迹、修理和其他奇迹业 - -
P 教悔 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 75,348,687.38 3.74
S 详细 - -
算计 1,997,087,161.38 99.01
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金钞票净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 672,752.03 0.03
电力、热力、燃气及水坐褥和
D
供应业 1,341,504.85 0.07
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 21,698.39 0.00
G 交通运载、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息本事服
I
务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租借和商务奇迹业 - -
M 科学照看和本事奇迹业 18,256.34 0.00
N 水利、环境和环球设施惩处业 - -
O 住户奇迹、修理和其他奇迹业 - -
P 教悔 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 详细 - -
算计 2,054,211.61 0.10
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本基金本报恩期末未抓有港股通投资股票。
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%）
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%）
本基金本报恩期末未抓有债券。
本基金本报恩期末未抓有债券。
明细
本基金本报恩期末未抓有钞票复旧证券。
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本基金本报恩期末未抓有贵金属。
本基金本报恩期末未抓有权证。
本基金本报恩期末未抓有股指期货。
本基金将按照风险惩处的原则，以套期保值为主要主见参与股指期货走动，利用股指期货剥
离部分多头股票钞票的系统性风险。基金司理根据阛阓的变化、现货阛阓与期货阛阓的量度性等
因素，估量打算需要用到的期货合约数目，对这个数目进行动态追踪与测算，并进行应时纯真颐养。
同期，详细商量各个月份期货合约之间的订价相干、套利契机、流动性以及保证金条款等因素，
在各个月份期货合约之间进行动态建立。
本基金将按照风险惩处的原则，同期基于严慎原则，以套期保值为主要主见，期骗国债期货
对基本投资组合进行惩处，擢升投资效果。本基金主要选拔流动性好、走动活跃的国债期货合约，
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
本基金本报恩期末未抓有国债期货。
本基金本报恩期内未投资国债期货。
在报恩编制日前一年内受到公开逼迫、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的刊行主体中，中国农业银行股份有限公司在报恩编制日前一年内
曾受到中国东谈主民银行的处罚，中国建设银行股份有限公司在报恩编制日前一年内曾受到国度金融
监督惩处总局和中国东谈主民银行的处罚，中信银行股份有限公司在报恩编制日前一年内曾受到国度
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万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度报恩
金融监督惩处总局和中国东谈主民银行的处罚，本基金对上述主体所刊行证券的投资有计算标准得当公
司投资轨制的轨则。
除上述主体外，基金惩处东谈主未发现本基金投资的前十名证券的刊行主体出现本期被监管部门
立案走访，或在报恩编制日前一年内受到公开逼迫、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金公约轨则备选股票库除外的股票。
序号 称呼 金额（元）
本基金本报恩期末未抓有处于转股期的可沟通债券。
本基金本报恩期末指数投资前十名股票中不存在运动受限情况。
运动受限部分的公 占基金钞票净 运动受限情况
序号 股票代码 股票称呼
允价值（元） 值比例（%） 诠释
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与算计项之间可能存在尾差。
§6 洞开式基金份额变动
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万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度报恩
单元：份
报恩期期初基金份额总和 2,449,225,708.00
报恩期时代基金总申购份额 199,000,000.00
减：报恩期时代基金总赎回份额 718,000,000.00
报恩期时代基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报恩期期末基金份额总和 1,930,225,708.00
§7 基金惩处东谈主期骗固有资金投本钱基金情况
报恩期内基金惩处东谈主未发生期骗固有资金申赎及生意本基金的情况。
报恩期内基金惩处东谈主未发生期骗固有资金申赎及生意本基金的情况。
§8 影响投资者有计算的其他蹙迫信息
投 报恩期内抓有基金份额变化情况 报恩期末抓有基金情况
资
抓有基金份额比例 份额
者 序 期初 申购 赎回
达到或者跳跃 20% 抓有份额 占比
类 号 份额 份额 份额
的时辰区间 （%）
别
联
接
基
金
居品私有风险
报恩期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或跳跃 20%的情况。
异日本基金若是出现广宽赎回致使王人集赎回，基金惩处东谈主可能无法实时变现基金钞票，可能对基
金份额净值产生一定的影响；极点情况下可能激勉基金的流动性风险，发生暂停赎回或降速支付
赎回款项；若个别投资者广宽赎回后本基金出现相连六十个使命日基金钞票净值低于 5000 万元，
还可能靠近沟通运作格式、与其他基金同一或者阻隔基金公约等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
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万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度报恩
基金惩处东谈主和基金托管东谈主的住所，并登载于基金惩处东谈主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时辰至基金惩处东谈主持公场面免费查阅或登录基金惩处东谈主网站查阅。
万家基金惩处有限公司
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开云kaiyun
